Инвестиции в золото: вкладываем деньги в украшения

Кольцо с бриллиантами и топазом

Для официальных котировок золота во всем мире используют понятие тройской унции (31,1034768 гр). В Украине цена покупки банковских золотых слитков всегда выше цены Лондонской биржи примерно на 3–5%. Драгоценный металл к нам поставляется из России, Германии, Люксембурга и Швейцарии, соответственно, и стоимость золота в Украине находится в прямой зависимости от состояния мирового рынка.

21 ноября 2011 г. открытие Лондонской биржи драгоценных металлов ознаменовалось следующей стоимостью тройской унции золота — 1725,1 долларов, что на 23% выше его стоимости в январе 2011 г. и на 648% выше показателей10-летней давности.

Рис. 1. Официальные котировки золота от Национального Банка Украины в период с 01.01.2001по 21.11.2011 год (за 10 тройских унций).
Из графика видно, что цена на золото в Украине за 10 лет выросла больше, чем в 9 раз (рост составил 931%). Несмотря на небольшую стагнацию в период финансового кризиса 2000 года, кривая цен на золото довольно активно идет вверх. За последние три года изменения цен на золото в Украине составили 208, 98% со знаком +, 2011 год показал 28, 26% роста (с учетом падения цен в сентябре—октябре). Какой банковский вклад может дать такую доходность?

Разница процентного показателя роста золота (648% на мировом рынке и 931% на рынке Украины) обусловлена резким падением курса гривны к американскому доллару осенью 2008 года. Как видите, гривна упала, а цены на золото только выросли, так стоит ли хранить бумажки, когда можно инвестировать их в реальную твердую «золотую» валюту.

Рис. 2. Официальный курс гривны к американскому доллару в период с 01.01.2001 г.по 21.11.2011 г. (по данным Национального банка Украины).

Почему именно украшения, а не банковские слитки?

Банковское золото в Украине предлагается примерно 40 финансовыми учреждениями, в том числе банками «Хрещатик», «Юнексбанк», «Львов», «Приватбанк» и другими. Масса золотых слитков варьируется от 1 до 1000 гр, причем, чем меньше слиток золота, тем выше устанавливается цена за 1 грамм. Не все операторы поддерживают двусторонние котировки на покупку и продажу слитков одновременно. Кроме того, некоторые банки не осуществляют выкуп у населения слитков массой свыше 500 гр.

Каждый покупатель банковского золота сталкивается сразу с несколькими проблемами, главной из которых является ликвидность слитков. При обратной продаже золота в банк вы можете потерять до 60% его стоимости. Например, на 24 октября 2011 года цена покупки 1-граммового слитка в БГ-банкесоставляла 430 грн, а цена продажи — 570 грн. Потери инвестора составляют 25%! Не лучшая ситуация складывается и в других банках — одним из лидеров по величине маржи является Украинский профессиональный банк, продающий золото по цене 600 грн за 1-граммовый слиток, а выкупающий его всего за 350 грн (данные банка на 25 октября 2011 г.).

Рис. 3. Стоимость золота в банках Украины по данным компании «Простобанк консалтинг» на 20 июля 2001 г.

Еще одним недостатком является неустойчивость финансовой политики банков, то есть нет никакой уверенности в том, что процент маржи в данном конкретном банке через некоторое время останется таким же. Такая нестабильность не может не сказаться на вашем кошельке — риск потерь довольно велик. Часть покупателей не слишком внимательно изучают рынок — именно на этом играют банки, ведущие неадекватную ценовую политику. Разница между стоимостью 1 гр может достигать 30-50-70 грн, а при попытке сдать этот слиток обратно в банк клиенту предложат совершенно невыгодную, убыточную цену. При обращении же в другой банк инвестора ждет дополнительная комиссия за выкуп золота, изначально приобретенного не в этом банке.

Но самая главная неприятность может быть связана с возможностью повторения финансового кризиса, когда банк, продавший вам золотой слиток, может просто обанкротиться. Особенно пострадают вкладчики, являющиеся обладателями депозитного золота, — а это основная масса инвесторов, поскольку золотые слитки хранить дома не только неудобно, но и небезопасно.

Золотые украшения в этом отношении несколько выигрывают — во всяком случае продать их в любое время не составит никакого труда. Их высокую ликвидность в свое время оценили эмигранты, тысячами выезжающие из большевистской России. С помощью драгоценностей они смогли обеспечить себе и своим потомкам если не роскошное, то вполне безбедное существование. При наступлении сложной ситуации изделия из золота можно сдать в залог или реализовать даже в выходной день. Полученная сумма может быть достаточно велика, поскольку многие ломбарды сейчас обращают внимание не только на вес украшения и каратность камней, но и на художественную ценность изделия. Эксклюзивные драгоценности, как правило, оцениваются в индивидуальном порядке. Получившаяся цифра зависит от года выпуска украшения, уровня исполнения, внешнего состояния. Чем интересней дизайн украшения, тем больше денег за него предложит ломбард.

Золото всегда считалось самым надежным активом: оно практически не подвержено колебаниям, а в последние годы показывает на удивление стабильный рост. Вложения в золотые украшения традиционно остаются наиболее привлекательными как с точки зрения ликвидности, так и с точки зрения функциональности.